b級基金是什麼意思
基金後面標的A和B是什麼意思?b級基金是什麼意思?下面是本站小編給大家整理的b級基金是什麼意思，供大家參閱!
1、分級B的本質是B份額持有人向A份額持有人融資，投資到母基金資產，從而實現槓桿化的收益。
2、投資者需要了解折算(包括定期折算、向上不定期折算、向下不定期折算)、配對轉換、整體折溢價、淨值槓桿、A份額約定收益率和預期年化收益率等基本概念。
3、投資者需要了解分級基金贖回、分拆、合併等實際操作。
4、分級基金可以實現指數投資;可以通過“雙重槓桿”是獲得短期投資的高彈性;能夠方便的實現風格、行業及主題投資;交易方便、成本低廉;同時具備多重策略。
5、單邊投資B份額時，投資者可以選擇大小盤風格標的進行投資;很多行業已經有了對應分級B，或者已經有基金公司申報，投資者可以選擇看好的行業進行投資;
6、目前市場主要的熱點投資主題已有或者已經在申報，投資者可以把握熱點的主題投資機會。對於相似標的，我們可以通過淨值槓桿、溢價率和活性選擇其中最優的標的。
7、單邊投資B份額時，需要注意不要在整體溢價率太高時買入;儘可能不要持虧;不要輕言長期投資;
8、謹慎參與上折和下折。
9、分級基金還有多重的投資策略，包括整體溢價套利、整體折價套利、指數增強、新發分級認購等策略。
10、風險提示。首先，市場下跌時，分級B的淨值將以槓桿倍數下跌，更嚴重的是當市場越下跌，淨值槓桿越高，跌的越快;
11、短期來看，當市場情緒轉向時，分級B不僅僅淨值會呈槓桿倍數下跌，而且溢價率會回落，遭遇“戴維斯雙殺”，尤其是之前由於情緒樂觀導致整體溢價的時候，還會遭遇套利盤拋售，導致價格劇烈下跌;
12、情緒高漲時會導致整體溢價，高溢價時買入分級B風險極高!當T日出現整體溢價超過一定水平，就會開始出現申購套利盤，最快T+2日開盤就會有“盲
拆”套利盤拋出，T+3日會有非“盲拆”套利盤疊加T+1申購的“盲拆”套利盤拋出，可能會出現較大的跌幅;
13、長期持有時如果對應指數不上漲，B份額會下跌!B份額需要支付A份額的約定收益，同時也需要支付全部資產的管理費和託管費，每年的持有成本在
8.25-10.25%之間。也就意味着市場如果不漲，投資者是要虧損的;
14、如果投資者參與上折，上折後的溢價率不能回到上折前的兩倍(估算)，參與上折將會直接遭受損失。
關於B級基金的幾點認識和體會一、 本人對基金的認識轉變
炒股二十多年，基本對基金沒有重視過，也不太懂申購、贖回等交易方式，總以爲基金漲得慢，不好玩，實際是被中國一開始就全民炒股所誤導。其實從國外市場經驗看，很少散戶買賣股票，因爲我們散戶基本沒有專業知識、調查能力和分析能力，即使能賺點錢也主要靠運氣靠大潮水來，總體來說肯定做不過有資金規模、信息優勢和專業技術分析能力的股票基金投資公司。今後註冊制推出，股票上萬個，根本數也數不過來，單打獨鬥是肯定不行，踩上個仙股地雷，更是永世不得翻身。因此從現在起，我們要重視對基金分析，特別是選一個優秀的基金經理團隊，如果能選個巴菲特，這輩子就OK了，完全不需要天天盯盤，搞壞心態、搞壞身心、影響事業。
二、 何爲B級基金
B級基金是一種帶有金融衍生品性質的基金。
簡言之：
基金公司發一個新基金，如161022(富國創業板指數基
金)，一般起始淨值每份1元。基金公司將基民申購的錢是用來買入股票組合的，當這個股票組合上漲時，扣除基金公司按章程提取的管理費用後，基金的淨值也會增加，每天變動。
1、如果你只是持有基金，就是通過淨值增長後贖回來獲得增長收益，持有者可以根據情況隨時贖回。有些基金可以隨時申購，有些基金有時到一定規模後會封閉不能申購。所以基金的規模大小(盤子)是實時變動的。
2、根據章程，你也可以在申購這個基金後，將每2份161022基金分拆成150152(富國創業板指數基金A)和150153(富國創業板指數基金B)各1份，並在證券市場上分別買賣交易，以期獲得高於淨值的溢價收益。
但有時也會出現折價，這時你也可以在證養市場上買入同等份額的A基和B基合併成161022向基金公司按當時的淨值贖回，以獲得折價收益(套利)。但這個過程一般好象要三四個交易日，同時基金申購與贖回需要手續費(按章程規定)，要考慮這個成本因素。這是套利的風險。
3、投資者也可以象買賣股票一樣在證券市場根據預期直接買賣150153或150152，以獲得價漲收益。
三、爲什麼B級基金有槓桿
161022基金章程中就已明確，基金公司是必須將基金分成150152和150153兩個籃子，A基將它的1元錢按4-6%
的年息借給B基用於購買股票組合，即1份B基有2元錢去用於股票投資，就象我們融資一樣道理，這樣就產生2倍槓桿，當投資順利時，就會有2倍的槓桿收益。而買了150152的投資者每年只獲得固定收益，相當於債券，價格會波動但基本穩定，當股票市場下跌時會成爲資金的避險池而上漲。但如果市場極度下跌，B基損失50%以上時，A也會本金受損而下跌。
如150153從2015年3月30日的1元價格到2015年5月13日的2.226元，短短一個半月漲幅120%，同期創業板指數從2266漲到3271點，只有44%。充分體現了2倍槓桿和溢價收益。下跌時也類似，超漲超跌。
四、什麼是B基的上折和下折
我因爲原來不是太懂，所以一直沒參與過上折，但我老婆不肯止損，被動參與過150201的下折，損失比例慘重。每個基金上折和下折的條件有可能不一樣，都事先在章程中有說明。
象150153的上折條件大致是這樣：當母基金161022的淨值不斷上升達1.5元時，也相當150153用2元錢贏利了1元錢時，150153的價格也一般超過了2元，槓桿比例已明顯下降，爲了維持槓桿保持B基的魅力，需要進行上折(相當於分紅)，這時基金公司會將賺來的1元利潤折成母基金份額送給投資者，基金淨值回到起點，150153的價格也回到1
元左右。
當市場大跌，161022的淨值低至0.25元時，這時相當於150153虧損了1.5元，這時150153的價格也一般跌至0.3元借150152的錢和自身的本金已鉅虧，爲了彌補150152的損失，這時要發生下折，即150153的持有者要先還債，這時你的150153份額可能會減少90%左右，淨值重又回到1元，150153的價格也回到1元左右，恢復原有槓桿。如果我們在下折前一天買入參與下折也馬上會產生巨大損失，除非你已有150152可以合併成母基金。
五、B基的股票池
目前我所知的基金公司發行的B基，基本是股票指數模擬型，也有些投資債券模擬(不關注)。有些模擬綜合指數，有些模擬板塊指數，也有些自己優選的股票池。主要有 綜合指數型：150019、150086、150058、150153、502050、
150176、150170等
板塊型： 金融 150158、150228、150242、150178、150300 證券：150201、150224、150172、150276
互聯網：150195、150180
軍工：150182、150222
有色資源：150197、150101、150060
醫藥：150131
環保：150185、150238、150191、150324
一帶一路：502015、150176
高鐵：150278、150294、502032
鋼鐵：502025、150288
電子：150232
房地產：150118、150193
券商股票池組合型：150035、150077
六、B基優勢
1、因爲是開放式基金，一般沒有特定做莊人，適合大資金進出;
2、主要風險在趨勢判斷、板塊輪動判斷，無需選股能力，沒有個股風險;
3、交易成本低，無需繳納印花稅;
4、無需融資就有2倍槓桿效果。
七、個人實戰體會
1、2014年4月我全倉以0.36的價格買入150019，8月份0.59賣出大約60%收益，但此後到今年6月峯值達2.03，14個月有400%的利潤，而同期指數漲幅是140%;
2、B基更適合牛市作爲首選品種，趨勢形成後可一路耐心持有，水平更高的話波段操作會有更大收益;
3、短線操作的話，技術指標更具實戰意義;
4、必須要設定止損位，趨勢反轉的話，一定要堅決止損，放棄抄底，避免參與下折;留得青山在，永遠有柴燒!
5、牛市中，我個人覺得綜合指數B基或領漲板塊B基優先考慮;振盪市中可優先考慮板塊指數;
6、150077這種券商自選池也很不錯，值得關注;
7、折價與溢價率可以參考，但有時溢價越高，說明看好的投資者更多，反而更會超漲，折價的反而不漲。但因爲有套利機制在，大幅折價的機會是不多的。
8、即使不投資B基，平時也要多關注，有時會領先指數先形成趨勢，有助於你對大盤和板塊的總體判斷;另外，自己選股時，可參考這些基金的重倉股，畢竟人家選股是經過專業判斷的，基金的投資組合每季公告一次(F10)。開放式基金，總盤大小實時變動，總份額好象也是每季公告一次。
9、分級A和B可能過股票交易軟件象股票一樣買賣，申購、分拆、合併或贖回也在同一軟件中可以操作。
分級基金B投資策略分析1. 分級基金專業定義
分級基金(Structured Fund)又叫“結構型基金”，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或淨資產的分解，形成兩級(或多級)風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分爲兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的淨值與份額佔比的乘積之和等於母基金的淨值。例如拆分成兩類份額的母基金淨值=A類子基淨值 X A份額佔比% + B類子基淨值 X B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。
2. 分級基金通俗理解
先理清楚母基金、分級A基金和分級B基金的關係。
一隻母基金可以切割成分級基金A和分級基金B兩部分，兩部分都可以單獨買賣。基本上，大部分的分級基金都是按5：5切的，就是說，1只母雞可切成0.5份分級基金A和0.5份分級基金B，更直觀點就是：2只母基金 = 1只分級基金A + 1只分級基金B。
其中的分級基金A，其實是一個固定收益的債券。大部分的分級基金A，都是規定了年收益率爲：1年期定期利率 + 3-3.5%。
如800醫藥分級基金A，其年收益率固定爲1年期定期利率 + 3.2%。按2014年定期利率計算，其收益率爲6.2%。
分級基金A適合於市場上一些厭惡風險的資金，分級基金A年收益率完勝銀行定期利率，完勝餘額寶，比普通的銀行理財收益略高而且風險很小。
而整個母基金的收益，扣除完分級基金A拿走的固定利息，其它的盈虧都是屬於分級基金B的! 因此分級基金B具有較大的彈性：一個盈虧大約放大2倍的投機品種!
3. 分級基金槓桿計算
3.1 份額槓桿
份額槓桿=母基金份額/分級B基金份額。
大多數分級基金的份額槓桿=2
3.2 淨值槓桿
淨值槓桿=(母基金淨值/B份額淨值)*份額槓桿= (母基金淨值/B份額淨值)*2
爲直觀展示，假設分級A淨值永恆爲1，以下用母基金淨值漲停和跌停兩種極限情況示意分組基金B的淨值槓桿。
母基金淨值跌停時，B基金淨值變化率
3.3 槓桿分析
由3.2節兩表可見，當B基金淨值越小時，其槓桿作用越大，而當B基金淨值越大時，其槓桿作用越小。
4. 分級基金下折計算
4.1 爲什麼要下折
由3.2節可知，當B基金淨值變爲0.1時，如遇到極限情況，母基金淨值遭遇跌停，則B基金淨值變爲負值，損害A基金份額的絕對收益，這與分級基金設計之初衷違背。
下折條款就是爲了避免這種情況的發生而設置的。它規定了當B端淨值跌至一個數額時，如0.25元，把B端淨值調整爲1，然後份額縮減。這樣減小B端的槓桿水平，也使得B能夠繼續爲A提取約定收益，使得A不會出違約。折算完成後，A份額和B份額的淨值重新迴歸初始淨值1，A份額持有人將獲得母基份額，B份額持有人的份額將按照一定比例縮減。
4.2 下折計算
4.3 下折分析
如4.2所示，下折的過程中，把A、B、母基金淨值均變爲1，雖然分級A基金和分級B基金的持有人份額數量均下降，但是總淨值均未變。因此下折過程並不會改變持有人的淨值，只是份額變小了，同時根據3.2中的表格可以發現，下折後，槓桿變小了。
4.4 基金B下折爲什麼會虧錢
如上表，雖然下折後，總淨值沒有變化，但是下折後的市值發生了變化，所以下折後虧錢了。 虧損率=(下折前B單份市值-下折前B單份淨值)/下折前B單份市值*100%
5. 分級基金上折計算 5.1 爲什麼要上折
上折也就是向上折算，，當分級基金母基的淨值上漲至某個價格(比如2.0元)，分級基金將進行上折，上折是由於母基對應的指數大幅上漲造成的，此時B份額大漲之後槓桿降低，上折後A份額和B份額的淨值均迴歸爲初始淨值1，超過1的部分將以母基的形式發放給B份額的持有人，因此，發生上折時，B份額的持有人都將獲得母基份額。
5.2 上折計算
5.3 上折分析
如5.2所示，上折的過程中，A、B、母基金的淨值均沒有變化，只是份額發生了變化，根據3.2節的表格數據可知，上折的過程會使分級B基金槓桿作用放大。
5.4 基金B上折爲什麼會虧錢
如上表，雖然上折後，總淨值沒有變化，但是上折後的市值發生了變化，所以上折後虧錢了。 虧損率=(上折前B單份市值-上折前B單份淨值)/上折前B單份市值*100%
6.分級基金B投資分析
根據以上計算可知，投資分級B基金，可以從以下幾方面入手。
1. 分級基金的標的物，後市發展前景必須良好。由於分級基金的標的物大抵是某一板塊，因此投資分級基金B，務必充分了解其標的板塊相關個股的發展前景。
2. 觀察分組基金B市值與淨值的背離率。分級基金B的市值與淨值會發生一定程度的背離，合理範圍內的分級B基金可以選擇，不合理範圍內的分級基金B，務必迴避。
3. 對於即將觸發上折或者下折條件的分級基金，務必仔細計算一旦上折或者下折後的虧損率，如果虧損率超過折算後的市值上升空間，務必迴避。
